Câu chuyện all-in (1) Sự lừa tình của những câu chuyện kiểu "Nếu đầu tư 1k vào MSFT, Apple, v.v. năm xxx thì giờ bạn có nhiêu tiền?".
Đầu tiên, nếu bạn mua MSFT 10 năm trước, thì bạn x bao nhiêu?
Theo minh họa tính toán bên dưới là gần x10. Hí hí, mình mua MSFT từ hơn 10 năm trước.
Nhưng mà cái bài toán này lừa bạn thôi, nếu bạn đầu tư dài hạn vào MSFT, nghĩa là mỗi năm canh xuống bỏ tiền vào, thì tăng 2.41 lần trên tổng tiền bỏ vào là kết quả của mình. Vì có một số tiền là mình vay nên cuối cùng đâu đó x3 thôi.
Vì vậy mỗi khi ai đó hù bạn với cái tính toán này, thì những cái x10, x20, là lừa tình thôi, vì bạn bỏ có 1k vào 10 năm trước rồi thôi vậy thì x20 cũng chỉ có 20k mà thôi. Nó không thay đổi nổi cuộc đời của bạn vì giá nhà, giá các tài sản khác cũng x vài lần, và quan trọng là 20k là quá ít để có thể thay đổi gì được tình thế của bạn.
Còn nếu mỗi năm bạn bỏ 1k vào đầu tư tích lũy, thì mức bình quân lại sẽ thấp hơn rất nhiều so với con số x10, x20, vì bạn sẽ mua bình quân giá, và có nhiều năm bạn sẽ mua ở đỉnh.
Không tin bạn thử mở bảng giá MSFT ra rồi bạn tính cứ mỗi tháng 1, hoặc tháng 6 hoặc tháng 12 mỗi năm bạn bỏ vào 1k xem bạn ra được nhiêu.
Vì vậy, thay vì bỏ vào 1k cho một cổ phiếu mỗi năm, bạn sẽ phải có lựa chọn all-in thậm chí vay nợ để tăng nhanh capital vào một khoản đầu tư tiềm năng ở một thời điểm nào đó, đặc biệt là khi lãi suất thấp.
Có một case study của chính mình là về cú cược gần như all in vào MSFT chính là một trong những thùng vàng đầu tiên của mình để bắt đầu có vốn mua nhà ở Anh bên cạnh sự nỗ lực cày bừa của vợ chồng.
Và rồi vợ chồng mình không những all in MSFT mà sau khi chốt lời lấy làm vốn còn vay tiền kiểu mà vợ mình giờ gọi là liều mạng "recklessly" để mà mua nhà nữa luôn (nghĩa là all-in MSFT có leverage, xong lấy tiền ra vay thêm một vòng nữa lớn để mua nhà với lãi suất rất thấp khi đó chỉ quanh 1%). Giờ nghĩ lại ngày đó mà không làm vậy thì giờ đừng hòng có tiền mua nhà thời này ở Anh.
Quan trọng là khi all-in thì bọn mình chấp nhận là "thôi nếu sai thì chịu, cắt lỗ và còn sức lao động đi làm kiếm lại được". Điểm mấu chốt là bọn mình nghĩ là nếu không làm vậy thì còn lâu mới tăng capital lên đủ nhanh để vượt qua cái ngưỡng vượt nghèo của 2 đứa tay trắng làm lại từ đầu ở UK được (những gì tích lũy được ở VN không là gì so với mặt bằng giá tài sản UK). Cho đến lúc này thì mình nghĩ bọn mình đã ra quyết định đúng.
Mấu chốt rất lớn ở đây là cả hai phải chịu cày và có nguồn thu nhập ổn định để nếu all-in thua thì còn làm lại được. Và bọn mình quyết tâm liều mạng khi lãi suất thấp.
Vì vậy, khi bạn tính all-in, có 2 nguyên tắc mình rút ra:
- Nguyên tắc số 1 là chuyện gì xảy ra thì cũng không làm phiền tới gia đình.
- Nguyên tắc số 2 là phải có nguồn thu nhập ổn định để nếu ván cược thua thì còn làm lại được.
Đó là phần all-in.
Phần quan trọng không kém là phần chọn hàng để all-in. Và bạn có thể sẽ ngạc nhiên rằng mua hàng kiểu xổ số lại sẽ cho bạn kiếm được tỷ suất sinh lợi thấp so với việc all-in vào một món hàng ít rủi ro hơn và leverage nó lên.
Nếu có nhiều like thì mình viết tiếp sau về câu chuyện chọn hàng để all-in, đứng ở góc độ tính toán theo một vài chiến lược quant strategy phổ biến.