S&P 500 có tuần tăng điểm tốt nhất từ tháng 11/2020, nhưng điều quan trọng hơn như vậy nhiều là nằm ở thanh khoản và volatility ngày thứ Sáu này.
Có thể dòng tiền sẽ bắt đầu risk-on từ tuần sau nếu cuối tuần cụ Putin không chơi gì lớn.
Một vài tin tốt:
- Diễn biến dịch ở China-Hong Kong tiến triển tốt hơn dự đoán sau khi bác Tập sa thải gần chục lãnh đạo cao cấp các tỉnh vì để bùng dịch, trong đó có 2 top officials của Shenzhen.
- $3.5 nghìn tỷ triple witching event của Mỹ diễn ra suôn sẻ đến bất ngờ. Thanh khoản hệ thống rõ ràng quá khỏe mặc dù khối lượng giao dịch khủng, gấp đôi lượng giao dịch bình quân 30 ngày vừa qua.
Một vài con số để các bạn trade US stocks hình dung bạn vừa trải qua những thứ hơi kinh kinh. Options đáo hạn + rebalance lượng lớn.
"Volume on S&P 500 Index was more than double the average for that time of day over the past 30 sessions."
"Roughly $3.5 trillion of single-stock and index-level options were estimated to expire Friday, according to Goldman Sachs Group Inc. At the same time, more near-the-money options were expected to mature than at any time since 2019."
"And once again, this triple witching is coinciding with a rebalancing of benchmark indexes including the S&P 500 -- a combination that tends to spark single-day volumes that rank among the highest of the year."
"With market sentiment weak and institutional-fund exposure to equities near mutliyear lows, caution in the derivatives market is everywhere. The 20-day average of the Cboe put-call ratio for equities, for example, hovers near a two-year high."
Quan trọng nhất là không ở màu xanh hay đỏ, mà là volatility hôm T6 này hết sức ổn định. Thị trường xanh quá mà vol cao mình cũng lo, quan trọng là nó ổn định chứng tỏ hấp thụ chiều tăng và giảm đều rất ổn.
Liệu thị trường đã tạo đáy và bắt đầu bật lên?
Tuy nhiên, vẫn có analyst cho là quá sớm để nhận định volume cao + up side là tạo đáy boom lên rồi. Volume cao vì options đáo hạn thì không có ý nghĩa gì rõ ràng lắm.
Mình đồng ý với nhận định này, nhưng mình cho rằng nếu kết hợp fundamental và sentiment nữa thì cơ hội bật lên có thể là khá ổn. Rủi ro nếu có thì có thể là trong mấy ngày qua chốt đầu options đóng vai trò khá quan trọng đẩy giá lên.
Qua tuần sau, đã mất dần lực này, cần có tiền mới đổ vào. Nếu địa chính trị ổn, thì các quỹ chính là nguồn tiền đó. Nhiều quỹ đang giữ lượng cash khá cao với bình quân. Bullish view long-term của mình là từ đây mà ra. Khi nào quỹ giữ càng nhiều cash là mình càng yên tâm. Các bác càng sẽ lo underperform. Kẹp cash cũng đau lắm.
Mình cũng đang bị kẹp 1 mớ cash nhưng performance của mình đã rất ổn sau cú tăng của chip stock và Chinese stock tuần này. Ngồi chơi cả phần còn lại của năm cũng không sao, chưa nói mớ crypto của mình nhập vẫn đang chờ thời.
Market technicians, however, urge caution on reading too much into the rally as options expiry tends to muddy market movements. Technical indicators including volume and market breadth have yet to improve significantly to signal that the market is establishing a bottom.
“If this is the beginning of something more broad based, you’d want market breadth conditions to improve meaningfully … volume being strong as the price is going higher, but I think the jury's still out on that," Chief Market Strategist David Keller at StockCharts told Investing.com in an interview on Friday.
“At at this point, I'm still thinking of it as a tradable bounce within a downtrend.” Keller added.
Bạn nào thích các nhận định kiểu này có thể đăng ký ở đây nha.